余祥文,被业界誉为“中国第一外贸操盘手”。 现任福建省国际电子商务中心高级顾问, 凯盛投资高级顾问,北京科技经营管理学院特聘名誉主任。 多年来一直致力于网上贸易领域的研究和实践, 曾为几十家大型贸易企业提供网上贸易咨询服务和解决方案, 并被多家大型企业特聘为高级营销顾问。

外贸企业应对汇率风险防范

外贸B2B admin 391℃
目前,国际贸易形势变化加剧,在美联储不断调整货币策略的背景下,部分家电出口的热门市场货币汇率变动加剧,如何避免汇率风险,成为每个企业需面对的问题。
 
2020年,人民币走出了一波“先贬后升”的行情。进入2021年人民币也是“涨声”依旧,1月4日,在岸人民币对美元汇率单日大涨近800点。1月6日,人民币持续走升,对美元中间价上调156个基点,报6.4604,创下2018年6月20日以来新高。1月20日上午,人民币对美元中间价报6.4836元,较上一交易日(1月19日)的6.4883元上调47个基点。值得注意的是,虽然人民币迎来了2021“开门红”,但人民币的升值也给外贸出口企业带来了一定的压力。

“人民币的升值让我们公司承受了一定的压力,汇率的波动在一定程度上也挤压了企业的利润空间。”浙江某民营出口企业负责人对中国经济时报记者说道。

有数据显示,当前,美元在全球外汇储备占比60%、国际支付使用44%、金融衍生品占比90%,此外,在跨境贸易中有超过70%以美元结算。随着人民币升值,这会使得外贸企业收到美元不少,但换成人民币就出现了“缩水”的情况。

将汇率风险纳入成本控制

        由于一定的周期内汇率的波动还是有一定的范围的,一般在3%-5%之间,报价时就把这个区间考虑进去。同时也可以和客户约定如果超出这个比例,那么风险共担,由买卖双方共同承担因汇率波动而带来的利润损失。或者约定报价有效期,比如将原来1-3个月报一次价格缩减到了10-15天,甚至每天按照汇率波动更新报价单。
此外,也可以采取同一种产品根据不同付款方式提供不同报价的方式,如信用证付款是一个价格,50%预付是一个价格,100%预付又是另外一个价格,让买家自己选择。
贸易融资

贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。主要原因包括:
一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着我国外贸出口的快速增长,出口企业竞争日益激烈,收汇期延长,企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流通问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式,出口企业可事先从银行获得资金,有效解决资金周转问题。同时,企业也可以提前锁定收汇金额,规避人民币汇率变动风险;
二是贸易融资成本相对较低。在贸易融资方式构成中,进出口押汇使用比重较高(约为80%),原因主要是出口押汇期限较短(一般在1年以内),可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外,一些企业还使用福费廷等期限较长的贸易融资方式。
使用金融衍生产品

汇改后,我国外汇市场发展加快,完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围,推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施,为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。
企业使用金融衍生产品的主要特点如下:
一是使用远期结售汇工具较多。汇改后,远期结售汇业务范围和交易主体扩大,银行间人民币汇率远期交易推出,商业银行扩大对企业汇率避险服务,在较大程度上方便了企业远期结售汇交易,进一步满足了企业的避险需求。调查显示,远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。
二是部分企业运用外汇掉期和境外人民币无本金交割远期(NDF)工具。自汇改后推出外汇掉期业务以来,福建、广东、江苏、山东和天津等省市的部分企业已开始尝试使用这一新的金融衍生工具。尽管业务量占比相对较小,但发展势头良好。一些外资企业和在国外有分支机构或合作伙伴的中资企业还通过境外人民币NDF工具进行汇率避险。

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使用人民币计价结算

人民币“入篮”以后,中国逐渐从经济大国、贸易大国迈向货币大国,人民币资产在全球市场的吸引力明显上升。许多国际金融组织和多边开发机构的贷款及不少国家的负债均以SDR计价,其配置的人民币资产也在稳步增长。此外,随着人民币资产吸引力增强,国内外主动配置人民币资产的需求也明显上升。
用人民币计价结算可以起到与汇率风险基本隔绝的效果,企业要及时了解有关改革和政策的动向,在政策允许范围内考虑使用人民币。
汇率风险防控要点:

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(1)在风险产生之前,要尽可能去防范,如正确地选择计价货币,收付汇和结算方式,并对汇率浮动有充足的预期。
(2)在签订贸易合同时,把汇率定下来,以后无论汇率发生什么变化,仍按合同规定的汇率付款,给订单结付汇上一份保险。
(3)在签订合同时,不确定付款汇率,但规定在汇率变动时,双方各承担一半损失。
(4)积极寻找规避汇率风险的金融工具。可以考虑采取远期结汇业务,出口发票贴现等衍生工具来进行汇率风险的规避。
(5)优化出口产品结构,提高产品的技术含量和附加值,增强产业竞争力。
(6)走差异化,品牌化之路。
(7)加快出口变现,减少应收外汇账款占用,尽量争取有利的结算方式和条件。
(8)可以选择外汇掉期,外汇期权等交易规避风险。

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